软件工程-金融工程著名专家向群应聘MSE-MFE教授

软件工程金融工程著名专家向群应聘MSE-MFE教授,原为广州某全国重点大

学专职教师,后在深港国际大都市任专职高级研究员和兼职教授,请务必详细

阅读网站上简历,证书,文章和交易单的扫描件等内容,以节省阅读20多年大

量证明资料原件的面试时间,未婚男无女友,请来电子邮件,不要在网上留言!

国际证券算法预测交易CTA-CTO向群已发表的成果

向群,金融软件工程(FE-SE)之数据挖掘预测算法云交易专家,家庭永久居住地:北美.

作为著名的北美和大中华股市数据分析CTO-CTA,实现了商业智能BI开发数据挖掘的金融计量和统计建模数量分析(Quant),知识发现(KDD),金融领域专家商业分析项目经理,人工智能AI的强化机器学习,神经元网络,遗传算法,智能代理等复杂算法和云计算SAAS网站服务开发的IT融合,已于全球中英文学术期刊,报纸,杂志,电台,电视台,电话热线声讯台等传统媒体和网站新媒体发表1万多篇专栏预测文章且提供算法交易设计开发和数据挖掘预测建模CTA-CTO劳务,独创国际证券史上人工商业智能算法交易,数据分析和商业分析的金融工程和微云工程的无数奇迹.

曾管理过的金融数据挖掘预测算法交易云开发项目

Xiangqun Global Stock Algorithmic Cloud Trading Team Portal

向群国际财经算法云交易团队总入口http://xqact.com

http://www.xqact.com;http://xa.xqact.com;http://xb.xqact.com

Xiangqun Global Stock Forecast Algorithm R & D Forum

向群全球股市预测算法比较研发论坛http://ac.xqact.com

Xiangqun Global Stock Index CTA Bank Fund Manager

向群国际股指银行理财产品基金经理http://scebif.xqact.com

http://xc.xqact.com

Xiangqun Global Finance Modelling Data Mining Forecast

向群国际金融建模数据挖掘分析预测http://sfebif.xqact.com

http://xd.xqact.com

Xiangqun Stock Quant Financial Cloud Engineering Training

向群国际股市数量金融微云工程培训http://sfebii.xqact.com

http://xe.xqact.com

Xiangqun Financial Intelligent Algorithmic Cloud Developer

向群金融智能算法交易与云计算开发http://sfebbf.xqact.com

http://xf.xqact.com

Xiangqun Data Mining AI Algorithmic Dev Project Team

向群数据挖掘人工智能算法开发项目http://act.xqact.com

http://c.xqact.com

Xiangqun Forecast Algorithmic Trading Microcloud Foundry

向群预测算法交易XQACT微云工厂http://a.xqact.com

http://b.xqact.com;http://xq.xqact.com

1998-现在 向群美股团队及前身申银万国证券等向群中港股票大户室著名CTA-CTO

1998-1999 港资黎明公司互联网证券产品开发总监

1996-1998 君安证券公司系统分析员

1995-1996 深圳证券交易所巨潮互联网国际证券研究部经理

1993-1995 港资巨灵证券信息网系统分析研究部经理

1991-1993 硕士论文调研专案:浦东宁波开发大型项目的国际金融投资决策支持系统分析

1985-现在最新开源纯英文版XQACT,开发曾采用的IDE,SDK,PL,Plugin,Framework:

Scala,Java,UML,Eclipse,STS,Struts,Hibernate,SAS,SPSS,JOONE,JGAP,JDMP,Knime,Weka

金融数据挖掘预测算法云交易网站开发培训

  曾在中国深圳和广州的大学和公司为MSEMBA等学生,股民沙龙和网络公司员工职业培训,以中英文双语演讲或讲授过:向群证券期货预测算法交易案例;计算机英语,雅思,GRE,TOEFL;SASSPSS金融计量与数理统计,数据挖掘商业智能,管理信息系统,电子商务网站云计算开发,Spring STSEclipse开源开发工具,UML面向对象系统分析设计,Scala/Java函数式和面向对象程序设计,人工智能算法开发,ScrumWorks 敏捷,极限和统一开发项目管理软件工程,OracleMySQL数据库.

算法预测交易之模型设计编程和全自动限价摆单止盈平台

TradeStation9.1,Personal Stock Streamer9;TD Ameritrade,Iqfeed4.7,STERLING TRADER PRO 6.0,MANAGER,ELITE;EclipseTrader,ESignal;Amibroker5.5;ViewTrader Elite2.3;ProSticks;NeoTicker;Madscan;Aptistock2;Prophet.net;Yahoo!Finance,MetaTrader 5;RTQuotes,Freerealtime.com,CNN Financial,Quote,PC Quote;FreeStockCharts,GlobaLink Trader Pro.

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商业智能人工智能的数据挖掘,神经元网络,机器学习和遗传基因算法交易分析:

NeuroShell DayTrader Professional;TradingExpert Pro;Professional Traders Advisor2000;Professional Traders Starter Kit;ProSuite2000i;Advanced GET9.1;

GETRT300;MetaStock Professional8.0;Omnitrader2010;Biocomp Profit 7.0;Ninja Trader6.5;SmartQuant;Matlab R2011,

江恩和波浪时空预测:Time Trader3.11;Gannalyst Professional 5.0;GannTrader3;

Gann Wheel;CycleTimer;TC2000;Fibonacci Trader4.0;Dynamic Trader;ELWAVE9.1;

EWAIIIpro;Wave59RT 2.41;MAKEMS24;SuperCharts Real Time;Wealth Lab Pro6;

MarketWarrior4.5.

算法交易数据挖掘人工商业智能网站云服务开发

DATA MINING & AI PREDICTIVE ALGORITHMIC TRADING CLOUD DEV

Google® Plugin for Eclipse 3.7,GWT 2.3,App Engine,AdSense,Chrome OS;

VMware® Player,STS scala/java IDE,Cloud Foundry;Cloudbees Toolkit;

UML Lab;Extraction,Lift,AJAX,Structs;Oracle® JDK 7,OpenOffice,MySQL;

IBM® SPSS,Eclipse IDE for scala/java,MyEclipse for Spring;SAS® 9.2;

JOONE;JGAP;JDMP;Knime;Weka;Mallet;LibSVM;ScrumWorks+XP+RUP.

语言能力
1991 中国英语六级统考证书,英语词汇量:5,精通金融软件和宗教英语;

互联网上英文沟通与电子商务,英汉汉英翻译速度:5千字/(非全职);

现代美国英语口语:流利,中英文盲打五笔加拼音速度:每分钟50;

译典通8.0,译星,狂飙译族,东方快车,IBM翻译家,Han Translator;搜狗五拼;

母语华文汉语,国语普通话:精通,香港话粤语:良好,第二外语:法文读写水平一般.

教育
经济学硕士 1990-1993 东北财经大学经济信息管理系(中国大连)

数量经济专业国际金融预测模型系统研究方向

硕士论文调研:浦东北仑港开发大型项目的国际金融投资决策支持系统分析

大学    1982-1986 南开大学计算机与系统科学系(中国天津)

最佳联系方式

谷歌Google Talk电子邮件账户:sfebii@gmail.com;深圳手机(+86)13316583001

请详见北美网站http://sfebii.xqact.com

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●向群加拿大,香港和新加坡ETF-CTA預測範本

向群加拿大,香港和新加坡ETF-CTA預測範本

 

 

國際股指ETF基金rangeswingtrendrebate擺單最佳組合之今明日內之小時買,賣或擺動套利精確到點位到時間到漲幅,跌幅和振幅頭榜每日連續滾動預測

 

國際股指ETF名稱代碼表

 

 

小時買賣時空

 

 

當日內買賣時空

 

 

明日買賣算法預測對策

 

 

加拿大股指基金ETF

 

1

 

Horizons NASDAQ100 Bear HQD

 

Horizons NASDAQ100 Bull HQU

 

2

 

Horizons S&P 500 Bear HSD

 

Horizons S&P 500 Bull HSU

 

TSX iShares S&P500 XSP

 

3

 

TSX iShares FTSE CHINA25 XCH

 

4

 

TSX Claymore China ETF CHI

 

TSX Claymore China CHI.A

 

5

 

TSX iShares Global Gold XGD

 

PowerShares Gold 2x Long DGU

 

PowerShares Gold 2x Short DGJ

 

Claymore Gold Bullion CGL

 

Horizons BetaPro Gold Bear HBD

 

6

 

Horizons S&P/TSX60 Bear HXD

 

Horizons S&P/TSX60 HXT

 

Horizons S&P/TSX60 HXU

 

iShares S&P/TSX 60 XIU

 

Horizons S&P/TSX60 HAX

 

7

 

iShares MSCI World Index XWD

 

香港股指基金ETF,權證(窩輪),牛熊證

 

8

 

Lyxor NASDAQ 02826

 

9

 

恒生新華富時25 02838

 

10

 

iShares滬深300 02846

 

標智滬深300 02827

 

DBX滬深300 03049

 

申萬滬深300牛熊證310398

 

11

 

恒生HETF 02828

 

恒生國企短倉HZ5081

 

恒生國企2倍短倉HZ5083

 

恒生國企杠杆HZ5085

 

12

 

恒生指數ETF 02833

 

恒生短倉HZ5080

 

恒生2倍短倉HZ5082

 

恒生杠杆HZ5084

 

13

 

SPDRETF 02840

 

14

 

iShares中國ETF 02801

 

iShares A50中國02823

 

新加坡股指基金ETF

 

15

 

SGX Lyxor Nasdaq100

 

16

 

SGX DBXT S&P Short

 

SGX IS S&P500

 

17

 

SGX SPDR DJIA

 

18

 

SGX DBXT FTChina25

 

19

 

SGX DBXT CSI300

 

20

 

SGX Lyxor China H

 

21

 

SGX Lyxor HangSeng

 

 

 

 

 

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●向群美國股票指數ETF-CTA算法交易預測範本

向群美國股票指數ETF-CTA算法交易預測範本

 

 

美國股指ETF基金rangeswingtrendrebate擺單最佳組合之當日和明日內5分鐘,小時買,賣或擺動套利精確到點位到時間到漲幅,跌幅和振幅頭榜每日連續滾動預測

 

股指ETF品種名稱及代碼表

 

 

5分鐘買賣時空

 

 

小時買賣時空

 

 

今明日內算法預測對策

 

 

美股指數基金ETF

 

1

 

 

NASDAQ做多QQQQ雙倍超多QLD

 

做空PSQ雙倍超空QID

 

2

 

 

S&P500做多SPY雙倍超多SSO

 

做空SH雙倍超空SDS

 

3

 

 

DOW30做多DIA雙倍迢多DDM

 

做空DOG雙倍迢空DXD

 

4

 

 

iShares中國25FXI

 

雙倍超空FXP

 

5

 

 

美國MSCI中國做多CAF

 

 

6

 

 

美國SPDR S&P中國做多GXC

 

7

 

 

美國金龍USX中國38PGJ

 

8

 

 

美國做多中港臺基金CHN

 

9

 

 

做多中港臺新大中華基金GCH

 

10

 

 

iShares FTSE China FCHI

 

11

 

 

iShares MSCI遠東指數EFA

 

12

 

 

美國黃金現貨GLD期貨IAU

 

港股指數基金ETF

 

13

 

 

iShares滬深300 02846

 

標智滬深300 02827

 

DBX滬深300 03049

 

14

 

 

iShares A50中國02823

 

 

 

 

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CTA(商品交易顾问)认证资格简介

CTA(商品交易顾问)认证资格简介
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————————————————
正文:
 CTA全称是Commodity Trading Advisors,即%26quot;商品交易顾问%26quot;,是由NFA(全国期货业协会)认定,并在CFTC(商品期货交易委员会)注册,并受监管的投资经理人。所有CTA都必须在CFTC和NFA登记注册成为其会员。CTA必须定期向CFTC报告账户,提供交易记录,进行信息披露;定期向 NFA提交报告,进行信息披露。
  CTA注册学员通过NFA认可的机构的培训课程,在NFA认可的考试机构,参加并通过NFA规定的统一考试,考试合格者由现有CFTC及NFA会员担保在CFTC及NFA注册。在审核学员提供的资料,(包括指纹档案)及所在国认可的无犯罪记录证明等资料,经确认无误后,方能成功注册成为NFA会员,获得从业资格。
  CTA在美国在美国,CTA(Commodity Trading Advisors商品交易顾问)往往是高薪的代名词。CTA的年薪通常高达上百万美元,明星CTA的年薪可高达数千万美元。大家熟知的索罗斯和罗杰斯也都是美国期货业协会的会员。所有涉足期货和金融衍生品的基金经理也都在美国期货业协会注册。
  据机构投资者业内杂志《Alpha》报道,2005年收入最高的26位对冲基金经理人均年收入达3.63亿美元,其中国际金融大鳄索罗斯(George Soros)2005年是薪酬第三高的对冲基金经理,收入达8.4亿美元。
  基金或投资者个人支付给CTA的费用包括固定咨询费和业绩激励费两部分。固定咨询费以CTA所管理基金投资组合净值的0-3%计算。业绩激励费以CTA所管理的投资组合使得基金产生净增值的一定百分比来进行支付,一般在10%-30%之间。
  美国有非常成熟的期货投资基金。期货投资基金主要有公募(Public Funds)、私募(Private Pools)和个人管理期货账户(Individual Accounts)三个类型。公募期货投资基金类似于国内的开放式或封闭式基金,相对透明,但参与成本高,操作上也没有私募基金和个人管理账户灵活,投资回报率在三者中最低。私募往往采用有限合伙的形式,操作灵活,费用低,适合于高收入的个人或机构投资者,投资者人数和最低出资额都受到严格限制。投资者也可以直接选择一个CTA来管理他们的资金,开立个人管理期货账户。投资者直接将账户交由CTA管理,实际上相当于购买了CTA的交易技能,其好处在于免去公募和私募的管理费。
  不管以何种形式参与的期货投资基金,CTA都是交易计划的制定者和实盘操作者
 
本文转载自『期货龙听网』原址:http://www.qhltw.com/html/200902/23/20090223094729.htm
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美股职业交易员手册: 职业介绍15–进场时机

美股职业交易员手册: 职业介绍15–进场时机

2009-8-08 18:13   来源:本站原创  作者:webmaster  查看:64168次   进入洋财网论坛
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       关键字:交易员  职业  手册 

进场时机

 

相信很多新人已经度过了菜鸟阶段,股数和LOSS都有提高了,但是随之而来的问题是,如何能充分利用自己的股数,在合适的地方投入更多的兵力,而达到增加盈利的目的呢?其实,这个问题也一直困扰着我,总是感觉自己用小股数做单,心态非常好,很容易赚钱,而一旦上大股数,赔钱的几率相当高,而且一赔就是大的,心态当然是很重要的方面,而进场时机的把握也是非常关键的。
      

下面两个图是6.22EOG1分钟和5分钟图,

 

EOG11点的位置,综合大盘的分析,可以看出明显的弱势,应该确定做空为主要下单方向。在2点的位置回调,形成阻力EOG这种股票,我喜欢把整数价位作为止损点,因为很多时候确实就是在那个位置形成反转。
      

3点和4点是我喜欢的进单位置。当然,方式不同,3点的位置是旗形的突破,而4点的位置是在关键的阻力位置上作反转。这两个位置是我经常放大股数的地方,如果要问我哪个效果更好,我更倾向于4点的位置。EOG这个股票的特点,成交量相对较小,L2的单子也相对薄,撤单子比较厉害,经常是刷了几手,就能走10几个价位,而在做这种股票突破的时候,除非是非常理想的图形,而且下手很准的话,才能拿到好的价位,股票也确实能走出好的形态,而大多数情况,回抽是经常发生的,我吃了很多亏。而4点的位置,相对来说成功率要大很多,因为阻力是在2点证明的,而且你的止损明确,就算整个趋势已经反了,它一般还是会在这个位置回调的,所以,在这个位置进单的风险要远小于3点的位置,特别是进大手数的时候。比如这笔单子,之前就可以在67.50前挂几个单子,如果你体格强,可以在67.3几的价位就尝试挂单,然后在67.50前再补仓,很多时候会一刷了你的单子,马上就下10几个价位,能赚多少,就看你自己了。
    

 希望能给大家一点帮助,欢迎不同意见,大家一起交流。

 

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指数讲解

指数讲解

指数股是我们对Exchange Traded Funds (ETFs) 的统称,它是一种跟踪股票指数、可以在市场上自由交易的证券。大家可以把指数股理解为一种特殊形式的共同基金(Mutual Fund):发行机构把不同的股票买来,汇合到一起形成共同基金,然后再分成一小块一小块拿到股市上卖,就变成了指数股。你买一支指数股就相当于购买了“基金”里的所有股票。 .

    指数股在最近几年发展很快,而且种类繁多:有跟踪大盘指数的,也有跟踪行业指数的,还有跟踪其它国家股市的…… 最近更出现了跟踪债券(Bond)市场和黄金价格的ETF,真是让人眼花缭乱。

目前市场上的指数股主要分为以下几个系列:
Q·SPDRs:Standard & Poor’s Depositary Receipt,由State Street发行,跟踪S&P的大盘和行业指数。其中最著名的是SPY(跟踪S&P 500指数)和MDY(跟踪S&P 400指数)。另外还有九支行业SPDR,比较活跃的有金融行业的XLF和科技行业的XLK;# N/ Y5 n5 z/ J) T

·HOLDRs:Holding Company Depositary Receipts,由Merrill Lynch发行,其中有15个代表特定行业,2个代表整体股市,比较知名的有半导体的SMH,生物科技的BBH,石油服务的OIH,制药的PPH,软件的SWH,区域银行的RKH和互联网的HHH等;& n0 k, A. Q7 {; K9 G2
F! NiShares:由Barclays Global Investors (BGI) 发行,包括60多支跟踪大盘、行业和国际市场的指数股,最近更是创造性地发行了四支跟踪债券(Bond)市场的ETF,其中三支是政府债券、一支是企业债券;7 f9 v  l. ^5 o( G

VIPERs:美国最大的基金公司Vanguard也不甘寂寞,发行了两支指数股,其中Vanguard Total Stock Market VIPERs(VTI)跟踪的是Wilshire 5000 Total Market Index,而Vanguard Extended Market VIPERs(VXF)跟踪的是Wilshire 4500 Completion Index

p指数股具有共同基金的好处,例如投资多样化(Diversified),但它还有很多胜过共同基金的特点:例如,它可以像其它股票一样全天交易,可以卖空(Short),可以用保证金(Margin)购买,无需缴纳共同基金的管理费,避免不必要的资产增值税等等。可以说,指数股出现以来,共同基金已经越来越失去了吸引力。聪明的投资者已经发现,75%的共同基金在过去10年间的平均年回报率超不过S&P 500指数,这真是不如买一支SPY划算。

现在,越来越多的投资者开始认识和喜欢上了指数股,特别是QQQQ这支跟踪Nasdaq-100的指数股几乎每天都是交易量的“老大哥”。以下是根据日平均成交量排列的10支最“热门”的指数股:

QQQQ — 俗称Qubes,跟踪Nasdaq-100指数,股价大约是指数值的1/40;% O- f) h. v5 `# r$ p
·SPY — 俗称Spiders,跟踪S&P 500指数,股价大约是指数值的1/10;
DIA — 俗称Diamonds,跟踪道琼斯30种工业平均指数,股价大约是指数值的1/100;" V7 H( j  Z- b+ u
SMH — 全称Merrill Lynch Semiconductor HOLDRS,涵盖20家大型半导体企业,代表了半导体行业的发展; *! J’ N- j& _6 _8 k0 ?8 `7
·XLF — 全称Financial Select Sector SPDR,包括75家有代表性的银行、保险和证券等大型金融企业,是 S&P 500的九个行业“指数股”之
BBH — 全称Merrill Lynch Biotech HOLDRS,涵盖20家大型生物科技企业,代表了生物科技行业的发展。

·MDY — 全称Standard & Poor’s MidCap SPDR,跟踪S&P 400 中型股(Mid Cap)指数,股价大约是指数值的1/5;
·IWM — 全称iShares Russell 2000 Index Fund,跟踪Russell 2000小型股(Small Cap)指数,股价大约是指数值的1/5;
P·EWJ — 全称iShares MSCI Japan Index Fund,是一支跟踪日本股市整体发展的“指数股”;- v$ i* |% l: |  `& V0 g7 L

·PPH —全称Merrill Lynch Pharmaceutical HOLDRS,涵盖20家大型制药企业,代表了制药行业的发展

F6 D2 e指数股特别适合于中长线投资者,因为他们最看重的是“大势”,没有精力研究各种公司的业绩,不希望看到自己的投资组合因突发事件而大起大落(持有个股会时常发生这种现象)。这样的投资者可以选择几支流通性好的指数股,在股市触底后买进,等大势逆转后抛出,交易次数不多,风险相对较低,能够踏踏实实地睡个好觉。

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交易方面的一些专业词汇

交易方面的一些专业词汇

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SUMMARY 概括

Every trader is responsible for his or her success.
Day trading can be a great money maker, but without a sound trading plan it can push you to your mental limits.
The first step in becoming a successful day trader, you have to determine which style of trading best suits your personality.

每个交易员都要对自己的成功与否负责任,当日交易可以为你创造财富,但是如果没有很好的交易计划也会很快让你精神崩溃,一个成功交易员的第一步是你必须选择适合你自己的交易方式

不同的交易员使用不同的方式进行交易。这些交易方式中没有最好的,只看是否适合交易员的具体情况。下面所列出的是股票交易中较为常见的几种交易方式,主要有四种:波段交易(swing)、趋势交易(trend)、动量交易(momentum)和scalping。

选择交易方式时应根据自己的具体情况。交易者的交易时长是选择交易方式首要考虑的因素。正确的时间与交易方式的配对,能够确保你在股票交易中盈利。时间的范围包括激进的日内交易和保守的长线投资。

Scalping:指超短线的交易,股票的买入和卖出可能只间隔几分钟。交易员在每笔交易中只赚取很少的利润,但是会在一天里进行大量的交易。选择这种交易方式的交易员被称作scalper,他们通常选择那些成交量大,流动性强的股票进行交易。他们会在每日的低点买入,然后在股票上涨的时候迅速卖出。对于那些本金不多的交易员来说,由于可以反复使用本金进行交易,因而是种不错的交易方式。

动量交易(momentum):是指交易员在发现股价出现异动时,预期股票价格保持惯性运动,于是以买单或是卖单进场。按着这种方式,当很多交易员同时进场一只股价快速变动的股票的时候,就会形成股票价格的泡沫。动量交易的交易时长通常是一天左右。

波段交易(swing):一次交易的时长通常为1到4天,在散户中最常见。选股主要依据技术分析。波段交易者的技术分析主要是基于一些短期的价格指标,包括趋势和图形组合等。他们很少对股票进行基本面分析。

趋势交易(trend):一次交易的时长约为一个月,主要观察股票的长期走向。长期持有意味着更大的风险,因而投资者应对股票同时进行基本面分析和技术分析,分析时主要注意该股票的新一波高点是否高于前一波高点,是的话,就代表股价的趋势是向上的。

选择适合自己交易时长的正确交易方式,这一点,对交易员至关重要。不同的交易方式,要求选择不同的股票,使用不同的分析方法。每一种交易方式都存在着风险,其中,趋势交易的风险最高,scalping的风险最低。

1.市价指令(Market Order)

市价指令是指不限定价格的买卖申报,尽可能以市场最优价格成交的指令。
市价指令优点:
(1)可以在最短的时间内,尽可能以市场最好的价格建仓或平仓。例如:当价格出现快速上升时,投资者首先考虑的是能否立刻成交,搭上“顺风车”,而把成交价格的高低则放在次要位置上。市价指令是以第一时间进入市场,帮助投资者顺利成交,弥补了因未能及时成交而导致错失良机的烦恼。
(2)适合短线投机者、抢帽子或日内交易者快进快出。
市价指令缺点:
(1)成交价位不理想,这在市场波动缓慢、成交活跃时并不明显,但不排除有极端情况的出现,尤其是在市场大跌时,盘中买盘的稀少可能会令以市价指令卖出的成交价与投资者所期望的价位相去甚远,从而给客户带来不必要的亏损。
(2)市价指令一旦申报就不能撤销,投资者无法取消该指令的运行。
(3)市价指令只能与限价指令成交,不能在集合竞价中使用。
(4)如果目前市场价格已经封住涨跌停板,则市价指令也无法成交。
(5)按照目前中金所规定,市价指令每次最大下单数量为50手,如果是大客户,交易手数多,用市价指令下单就会相对麻烦一些。

2.限价指令(Limit Order)

限价指令是指限定价格的买卖申报,必须按限定价格或更好的价格成交的指令。限价指令在买进时,必须在其限价或限价以下的价格成交;在卖出时,必须在其限价或限价以上的价格成交。
限价指令优点:
(1)限价指令的成交价一定是按照限定价格或更好的价格成交的,因为当客户发出限价指令后,交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交。
(2)相对于市价指令的50手规定,限价指令每次最大下单数量可以为500手, 这对于基金和机构客户来讲,基本上能够满足他们的需要。
限价指令缺点:
限价指令成交较为被动,只有当价格触及该限价指令才有可能成交,但不一定能保证全部成交。

3.取消指令(Cancel Order)
取消指令是指将某一指定指令取消的指令。如果在取消指令生效前,买卖已经成交,则不能取消;如果部分成交,则可撤销还未成交的剩余部分。

4.止损指令(Stop Order)
止损指令指当市场价格触发申报指令指定价格时才生效的指令,止损指令生效后立即转为市价指令。
止损指令优点:
(1)控制交易风险:在期货市场中,大多数投资者出现亏损的原因并不是他们心中没有风险意识和止损的概念,而是真正到了应当止损的时候心存侥幸,不按照原计划执行,有了止损指令后就可以有效地帮助投资者控制交易风险。
(2)止盈平仓:投资者可以利用该指令作为止盈平仓指令使用。
(3)追买追卖:投资者可以利用该指令,在市场出现明确突破方向信号后追涨杀跌,而这是限价指令所不能实现的。
(4)指令寄存:如果投资者不能够随时盯盘,下达止损指令后,将指令寄存在交易所的交易系统中,就可以“任凭风浪起,稳坐钓鱼台”,让系统帮你自动控制市场风险。
止损指令缺点:
(1)助涨助跌:当多空双方对未来市场走势产生较大分歧时,成交量会持续放大,一旦某一关键价位被突破,大量止损指令的触发(止损指令触发后变成市价指令)将对市场行情产生强烈的助涨助跌作用,特别是在股指期货合约位于当日的熔断点或涨跌停板处。
(2)暴露目标:止损指令是把双刃剑,一方面控制了交易风险,另一方面也暴露了自身价格底线。
此外,国际上还有一些其他交易指令。如:

1.目标市场价指令(Market If Touched Order,MIT)
目标市场价指令是指在市场价格到达指定价位时,以市价指令形式,按有利于指令发生操作方向操作的指令,分为卖出目标市场价指令(Sell MIT)和买入目标市场价指令(Buy MIT)。

2.立即成交否则取消指令(Immediate Or Cancel,IOC)
立即成交否则取消指令是指所下委托单要么全部成交,要么部分等量成交,否则即行取消。

3.全部成交否则取消指令(Fill Or Kill,FOK)
全部成交否则取消指令是指所下委托单要么全部成交,要么立即取消。与IOC指令相比,差别在于FOK指令不允许部分成交,只能全部成交。如果市场不能满足交易者输入的数量,则FOK指令即被取消。而IOC指令则可以部分成交,其余未成交部分取消。

4.组合指令(United Order)
组合指令是指同时买卖两个合约的交易指令。单一指令只能买卖一个合约。在期权交易中有一些常用的交易组合,如价差交易、跨式交易等。组合指令的成交只限于IOC或FOK两种方式。

5.根据以上交易指令形式,还演化出下列常用的交易指令形式
(1)仅执行开盘价指令(Opening Only Order)
(2)仅由收盘价止损指令(Stop Close Only Order)
(3)按限定价止损指令(Stop With Limit Order)
(4)收盘按市场价指令(Market On Close)
(5)优于指定价止损指令(Stop Limit Order)
(6)先执行指令撤销未执行指令(Order Cancels Order)

谈一下实际操作E-mini SPX中指令的使用.

我是使用IB平台,对此品种做day trading. 因为是全球最受关注的交易品种,流动性非常好,成交量很大,所以一般使用LMT入场也不必担心成交问题.一般在LMT能够成交的情形下,如果使用MKT,会失去1/4点,即$12.5.这对于day trading是比较大的.

因为下单方式丰富多样,在入场后设置机械的止损止赢就很方便,减少了人工盯盘的辛苦和失误机会.一般止损单就是使用简单的STP, 这种单子被触发后即成为MKT, 肯定会得到执行.
如果使用STP LMT,则触发后成为LMT, 对于一个止损单,标定价格是极其危险的.

止损单还可以使用trailing,即跟踪止损.止损点跟着价格变动而自动收紧,有时也很实用.

因为day trading会使用一些系统化战术,许多时候在进场点确定以后,止赢点也就确定了,此时设置自动离场单就可以使用LMT,不用担心成交问题.

STP/STP LMT也可以用来做入场单,一般用来针对某些特定形态和经济数据事先挂单.比如做矩形的突破.也是比较常用的.

其他挂单方式没试过.猜想可能是套利交易用的.但我在期权交易中会用到组合单,象一单成交即触发另一单或取消另一单.至于以某个特定价格,比如O/C做为成交价的单子,应该不是我辈用的,因为需要场内执行.

指令有限期一般有两种AY/GTC,分别是当日有效/取消前有效(good till cancel).一般总是会使用DAY,因为交易时间架构很小.GTC单子会一直放着,直到成交或撤掉,市场每天变化很大,第二天再使用前一天的单不太现实.

有一点必须注意的是:跟国内品种单一下单方式不同的是,股指期货中即使是一笔交易,也可能会有多张单在场内.比如成交一笔后,同时挂一个止损和一个止赢.如果此时手工离场了,必须确保这两张单撤掉. 如果忘了它们而关机睡觉,醒来多半要悔恨不已,没准已经爆仓也不是什么新鲜事.凡事有一利必有一弊,这也是下单方式多样化的一个小小问题.

市价单 Market Order (MKT)

委托方式

不指定特定价格

可能成交价

按照委托单进入市场时的价格成交

委托单特性

经纪商应以最快速度,使委托进入国外交易所喊 价。此种委托方式的优点是成交迅速,但若遇市价波动剧烈或市况异常清淡时,则不一定 能获致满意的成交价格。一般而言,市价单回单速度都比较快, 但谷物交易因需跑单员 (runner)跑单,其执行速度将比金融商品慢。

使用时机

在确定市场走势後,欲跟随市场时;或已持有仓、未设停损、而市场突然转向,欲平仓出场时。但是在快市 (fast market) 时,应避免使用。

限价单 Limit Order (LMT)

委托方式

指定一特定价格

可能成交价

应不比指定价格差,亦即可能等於或优於指定的 价格。

委托单特性

可以预期成交价格应等於或优於指定价格。由於此种委托有以上特性 ,故买单限价应低於目前市场价格,卖单限价应高於目前市价。 但限价委托限定於一个特定价格,故成交速度较慢,而且即使在报价 系统上显示触价,也不一定能成交,必须视该笔委托在交易场内是否 有相对的交易对方。但如果有穿价时,则应可成交。

使用时机

在对委托价格有特定要求时,例如在技术分析上显示出支撑或压力时,可进场的价格;或是觉得满意的获利了结。另外市场上常用的OB单, 多半是在下单当时,市场价格已显示优於委托价格时使用。

停损单 Stop Order (STP)

委托方式

在委托买卖时,指定一个触动价格(Trigger Price)当市场价格触及 触动价格时,即转变为市价委托。

可能成交价

因为触及触动价格时会转变成市价委托,所以成交价可能高於、低於 或等於触动价格 ;如果不等於触动价格时,也应该与该价格相差不至 太远。

委托单特性

买单停损触动价格应该高於目前的市场价格,卖单停损触动价格应该 低於目前的市场价格。这种委托可防止损失的扩大,也可以保护未实 现的获利。但因为成交价格可能不等於触动价格,故成交後之实现的损益可能会与预期损益有所出入。

使用时机

在已持有仓位,想降低损失的风险或保护未实现的利润时;或是价格 显示突破支撑或压力,可以进场交易 时,均可使用这种委托方式。

开盘市价单 Market On Opening (MOO)

委托方式

在开盘前即委托经纪商,在开盘时段(opening range) 执行的市价 委托。此一开盘时段的长短视交易所与商品的不同而异。

可能成交价

凡属开盘时段内出现的市场价格均可能为成交价格。

委托单特性

由於是在开盘前所挂进的市价单,应该会以开盘时 段的市场价格成交 ,但此一价格并不确定。

使用时机

预期当日会有较大行情出现,且对市场价格走势较确定,打算抢得进场 先机时;或在前一日市场收盘後、当日开盘前,国际间发生重大事件, 将导致已持有仓位商品的行情转向时,可利用这种委托方式及早平仓 出场。

收盘市价单Market On Close (MOC)

委托方式

在收盘前委托经纪商,在收盘时段(closing range) 执行的市价委托。 此一收盘时段的长短视交易所与商品的不同而异。

使用时机

通常在已持有仓位,在收盘前市场价格并未到达停损 价格或获利了结点, 但预期次日市场行情将有重大变化,故需在收盘前平仓;或预期当日收盘 後、次日开盘前将有重大事件发生,可能影响次日行情时,可以利用这种 委托抢先出场。

二择一委托(one-cancels-the-otherorder, OCO)

委托方式

投资者同时设立两种价位或交易方式,只要其中一种方式成交另一种即自动取消

可能成交价

按照委托单进入市场时的价格成交

委托单特性

经纪商应以最快速度,使委托进入国外交易所喊 价。此种委托方式的优点是可兼顾停损点及停利点的设置

使用时机

在市场盘整时,已持有仓、未设停损、而担心市场突然转向,欲平仓出场,但又确信市场为整理走势, 但是在快市 (fast market) 时,应避免使用。

触价转市价单 Market If Touch (MIT)

委托方式

在委托买卖时,指定一个触动价格,当市场价格触 及此一触动价格时, 该笔委托即成为市价委托执。

可能成交价

因为触及触动价格时会转变成市价委托,所以成交 价可能高於、低於 或等於触动价格;如果不等於触动价格时,也应该与该价格相差不至 太远。

委托单特性

买单的触动价格应低於目前的市场价格,卖单的触动价格应高於目前 的市场价格。这种委托可将成交价格控制在预定的范围内迅速成交, 但确实的成交价并不确定。

使用时机

在行情回档遇到支撑时立即买进,或在行情拉高遇到压力时立即卖出。

各交易所可以接受的委托单种类

CBOT

CME

COMEX

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